科创板引入新股配售经纪佣金制业内热议费率区间

记者 徐蔚 编辑 孙放

为保障科创板新股平稳发行上市上交所针对发行和交易环节设计了一系列制度安排除券商跟投外还推出了新股配售经纪佣金制但各方所关注的佣金费率尚待明确上证报获悉在近日召开的上交所科创板股票公开发行?#26376;?#22996;员会下称?#26376;?#22996;?#20445;?#31532;二次工作会议上与会机构对佣金费率的设定展开热议上交所也要求各会员机构共同研究佣金收取机制并在4月26日前通过上交所会员专区平台反馈详细建议方案

为引导承销商在定价中平衡兼顾发行人与投资者利益促进一级市场投资者向更为专业化的方向发展经证监会批准科创板股票发行与承销实施办法明确承销商应向战略投资者网下投资者收取一定比例的新股配售经纪佣金科创板股票发行与承销业务指引下称指引规定佣金费率应根据业务开展情况合理确定并披露

这意味着参与科创板新股的战略配售网下配售均需缴纳配售经纪佣金配售对象在T+2日缴款?#20445;T日为申购日缴款金额=新股获配量发行价1+佣金费率缴款不足将视为放弃认购

上海某?#34892;?#25237;行资本市场部人士表示这一制度借鉴了港股IPO的做法引入新股网下配售经纪佣金这样主承销商在定价时会兼顾发行人和投资者的利益但佣金费率收取比例仍待明确根据港股市场经验新股配售经纪佣金费率为新股获配金额的1%

关于佣金费率的具体设定在?#26376;?#22996;第二次工作会议上讨论较为热烈为尊重各方意见充分发挥各委员专业能力?#26376;?#22996;提请共同研究佣金收取机制希望会员机构将详细方案反馈上交所作为后续工作会议讨论的重点参考资料

关于新股配售经纪佣金费率的收取区间有资深投行人士认为根据指引佣金费率可以根据业务开展情况自定承销机构可根据每单项目的情况收取不同比例的费用如果配售对象的报价偏高券商跟投成本也会变高这时候可以?#23454;?#25552;高佣金费率对投资者的报价形成一定约束

据悉中证协近期已向券商发布了科创板首次公开发行股票承销业务规范征求意见稿要求承销商加强定价和配售过程的内部控制明?#20998;?#20986;承销商不得通过承销费用分成返还或免除签订抽屉协议或口头?#20449;?#31561;其他利益安排诱?#32426;?#36164;者或向投资者输送不正当利益

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