4月持续净流出 北向资金越涨越卖

汪友若 编辑 孙放

4月以来A股行情略显踌躇与之相对应北向资金的看多情绪也开始发生微妙变化

4月24日借道沪深股通的北向资金再度净流出35.25亿元其中沪股通净流出22.87亿元深股通净流出12.38亿元本周二沪深港通复活节后恢复交?#36164;?#26085;北向资金单日便流出63.11亿元按月统计截至4月24日北向资金本月合计净流出192.34亿元而此前连续5个月北向资金均呈净流入态势尤其是今年1月和2月北向资金分别净流入606.88亿元和603.92亿元分列互联互通以来的月度净流入第一第二

在本轮上涨行情中主要的增量资金之一便是北向资金而向来号称?#25353;?#26126;钱的北向资金对市场的嗅觉也十分敏锐行情好的时候助涨行情调整时撤离高抛低吸的操作并不少见

短期获利了结

对比沪指今年以来的走势和北向资金的动向两者存在一定的相关性

今年前两个月北向资金单月净买额都超过600亿元与之对应沪指自1月初2440.91点开始爬升至2月中旬出现一波快速拉升轻松突破3000点3月沪指震荡幅度逐渐加大北向资金的买入热情也开始下降3月仅净流入43.56亿元4月以来A股在3100点上方的上涨动能减弱北向资金则持续净流出截至24日的15个交易日中仅4月1日3日和16日等3个交易日呈小幅净流入

对此瑞银证券中国首席策略分析师高挺表示这可能是由于A股在大涨后估值已回升至5年均值附近而部分境外投资者偏爱的个股估值已高于历史均值因此部分投资者选择获利了结

沪上?#25345;行?#21048;商策略分析师对上证报表示站在短期角度外资买入时对基本面的考量是相对次要的其反而更关注市场特征以及交易对手方的信号安信证券通过梳理历史数据将2017年10月至12月北向资金流出最多的行业个股按照涨跌幅大小分为两组发现涨幅较大的个股北向资金流出更多表明市场上涨时外资获益离场且表现出越涨越卖的特征

另一方面也有观点认为外资不会轻易撤出A股沪上某私募人士表示近期北向资金净流出主要原因还是止盈但外资卖出的这些标的未来在估值下降以后有极大可能会被再买回来

国盛证券分析认为随着5月份MSCI扩容临近外资布局窗口或将在4月下旬再度开启虽然在空间和弹性上相对1月2月较弱但仍会吸引数百亿级资金提前入场

持续减仓白酒股

从卖出标的来看北向资金持续减仓白酒股?#19994;?#20197;?#25353;?#37329;融板块的优质蓝筹标的也是主要?#36164;?#23545;象

24日盘后数据显示沪股通标的中贵州茅台被净卖出5.18亿元中国平安被净卖出3.76亿元中国建筑兴业银行和中信证券的净卖出额都在1亿元以上深股通标的中格力电器被净卖出8.36亿元五粮液被净卖出3.43亿元美的集团和万科A的净卖出额在2亿元以上

Choice数据显示4月1日至23日沪股通标的中顾家家居的北向资金持股比例下降5.97个百分点飞?#39057;?#22120;尖峰集团及水井坊等标的被减持的幅度也较靠前深股通标的中五粮液的北向资金持股比例下降1.74个百分点高居榜首此外涪陵榨菜老板电器海信?#19994;?#32654;的集团等多只股票均遭到不同幅度减持

国盛证券指出北向资金持续减仓白酒股可能与板块短期估值提升过快有关尤其近期消费板块迎来业绩和事件性因素共振股价快速上行可能引发部分年初布局的资金兑现离场

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