政策加持军工股掀涨停潮 北上资金积极介入

证券?#21271;?#35760;者 刘灿邦 毛军

美股动荡引发市场对经济增长的担忧全球股市纷纷下跌3月25日A股开盘后也未能幸免不过军工板块却逆势突围中船科技洪都航空中航重机*ST船舶西仪股份北化股份中国应急航天长峰等多只个股涨停中船防务中国重工等也大幅走高

消息面上证监会副主席阎庆民在上周末举行的国防军工上市公司座谈会上表示为推动提升军工上市公司质量开创军民融合新局面需要做到三个坚持

政策加持军工股大涨

在上周末的座谈会上阎庆民提到近年来军工上市公司在利用资本市场推动自身转型升级和创新发展方面实现了资源优化配置和产业协同发展程度军工资产证券化程度以及军民融合程度三个提升?#20445;?#20294;也面临?#30424;?#21046;政策?#31361;?#21046;三方面的问题

除了三个提升?#20445;?#38414;庆民还提出三个坚持?#20445;?#19968;是军工上市公司坚持聚焦主?#25285;?#25552;升核心竞争力二是证监会坚持四个必须一个合力?#20445;?#27627;不动摇地推进资本市场健康发展服务军工企业高质量发展三是协会坚持发挥?#26376;?#32452;织优势在落实军民融合发展战略提高上市公司质量上继续发挥作用

除了主管部门将在政策层面给予军工?#24184;?#25903;持以外对军工?#24184;?#24433;响至深的军品定价机制改革?#28799;?#26469;新的进展

中国航空报3月21日的消息显示航空工业计划财务部近日组织开展了2019年装备价格业务工作培?#25285;?#22521;训期间军方专家分别就装备定价议价新规则及其实施细则装备购置价格审核相关政策法规进行解读相关专家对信息系统进行了详细讲解

市场普遍认为上述消息从侧面印证了军品定价机制改革文件已下发至各军工集团的判断记者了解到国内的军品定价机制可大致分为无偿调拨实际成本加成计划成本加成多种定价方?#35762;?#23384;目标价格管理机制大力推行5个阶段

市场对军品定价机?#39057;?#25913;革期待已久大概两三年了一位长期观察军工?#24184;?#30340;人士向记者表示军品定价机制改革将设置5年的过渡期过渡期结束后才会全面执行改革方案在过渡期内新的装备将执行新办法旧的装备仍然执行老办法

该人士认为由于新的装备?#24613;Ƚ系停?#22312;执行新的定价机制初期对军工?#24184;?#25972;体的影响不会太大但是在过渡期结束后新的定价机制全面执行无论是对军工主机厂还是零部件厂商都会面临招标价格下行的压力

他告诉记者未来主机厂的压力来自于军品招标中价格审定趋于严格而零部件厂商的压力来自于主机厂的成本转嫁他也提醒道由于新的装备至少要到今年底或者明年初才能交付因此对军工上市公司今年的利润情况影响不大市场无需特别关注

军工?#24184;?#25110;迎高景气

目前A股公司已经进入年报披?#37117;G?#22810;家军工?#24184;?#19978;市公司年报也已披露从整体情况来看军工上市公司的业绩在总体稳健的情况下也保持了一定速度的增长

在总装类型的军工上市公司中中航沈飞2018年营收净利润分别为201.5亿元7.43亿元同比增速分别为3.56%5.16%中直股份2018年营收净利润分别为130.6亿元5.1亿元同比增速分别为8.44%12.07%

在分系统及零部件类的军工上市公司中中航机电2018年营收净利润分别为116.4亿元8.37亿元同比增速分别为4.08%16.49%中航光电2018年营收净利润分别为78.16亿元9.54亿元同比增速分别为22.86%15.56%增长也十分显著

上述?#30340;?#20154;士向记者表示在不少?#24184;?#20986;现利润负增长的情况下军工?#24184;?#30340;基本面具有比较优势并且这种优势还是比较突出的在他看来从现有数据来看至少在2019年一季度军工上市公司的业绩是会比较好的

他做出这一判断的原因是从军工上市公司2018年三季报情况来看应收账款应付账款存货特别是原材料等?#21103;?#22343;出现了一定程度的增长而这些?#21103;?#30340;变化与军工上市公司的订单情况以及公司高管对于扩张经营的态度如何密切相关只有当公司提前拿到订单或者保持扩张状态时才会出现应收款应付款以及存货等的增长

记者注意到不少公司在披露的年报中对于2019年的经营计划也给出了定量的目标整体来看军工?#24184;?#19978;市公司提出的经营计划较2018年?#24184;?#23450;的增长也侧面说明?#24184;等?#23558;维持较高的景气度上述人士判断2019年军工?#24184;?#19978;市公司整体收入及净利润仍将维持在10%-20%左右的增长速度

谁在抢筹军工股

Wind数据统计显示25日整个市场主力资金净流出293亿元申万28个一级?#24184;?#20013;仅国防军工?#24184;?#33719;得27.86亿元的净流入其余?#24184;?#20840;部净流出中国重工净流入7.48亿元航天通信净流入2.35亿元航天发展净流入2.03亿元排在主力资金净流入前3名

上周中船科技发布预案拟向关联方中船集团及中船电科发行股份购买海鹰集团100%股权?#23637;?#28023;鹰集团令市场对南北船合并预期升温中船科技复牌后连续2个一字涨停成为近期军工板块走强的领头羊

由于投资者对南北船合并报有极大的期望北上资金在2月初只持有中船科技30万股到上周五急速增持至177万股从以往北上资金操作来看一般都是在股价上涨的过程中逐步减仓极少在股价短期暴涨后还会追高而北上资金在中船科技连续4个涨停后上周五在股价剧?#20063;?#21160;的时候非但没减持反而加仓了49万股

北上资金对军工板块的中国重工航天发展通裕重工四创电子等今年以来也是大幅加仓

军工股的持续走强杠杆基金获益匪?#22330;?5日融通中证军工B申万菱信中证军工B鹏华中证国防B富国中证军工B等盘中均一度涨停

特别是富国中证军工B年初单位净值才0.268元处于下折的边?#25285;?#25130;至上周末已?#25351;?#21040;0.6元融通中证军工B年初单位净值也只有0.385元离下折也仅一步之遥截至上周末也?#25351;?#21040;0.767元均大幅高于大盘指数和?#24184;?#25351;数的涨幅

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