半导体行业, 由制造业大国向强国转变的必经之坎

  飞笛研究员/赵正

  导读

  “缺芯少屏”一直是我国制造业的软肋,去年发生的?#34892;?#20107;件直接为我们上了一节生动的半导体行业知识普及课。

  芯片属于半导体行业,在我们日常生活中扮演着重要的角色,从通讯到计算机,生活应用广泛。在全球制造业领域,半导体制造却由于高门槛而让大多数人望而却步。即使如制造业大国的我国,每年也都需要从国外大量进口,且金额不断增长。

  目前,全球半导体行业主要由美国、韩国以及中国台湾领导。由于是后进国家,我国每年在半导体行业?#26029;?#22823;量资金,而且经费不断上升,但依旧扮演着新进追赶者的角色,与国际领先?#38469;?#20381;然存在代差。

  虽然道阻且长,但产业升级,由制造业大国向制造业强国转变,半导体行业是必须跨过的坎。经过多年发展,我国已经在芯片设计、封测等领域取得一定成绩。未来我国将?#20013;?#25237;入,在国家大基金的护航下,国内半导体行业有望进一步发展。

  相对于国外领先的?#38469;酰?#25105;国的半导体行业相对优势有哪些?#35838;?#26469;在哪些领域可以?#20852;?#31361;破?

  @李泽铭-Alan(红蚁资本基金经理,拥有近10年专业投资经验,擅长在恶劣投资环境?#34892;?#31649;理风险并逆市突围):

  半导体行业大致可分为上游的原材料采购加工、中游的集成电?#39134;?#35745;、制造和封测,以及下游各种消费产品。其中的芯片制造是核心的环节,前端的芯片设计和后端的封装测试,中国已经具备世界领先的水平,华为和长电科技?#30452;?#20026;该两个领域的代表企业。

  中国凭借早期的人口红利,包揽了世界大部分工业产品的代工。封装测试的?#38469;?#38376;槛并不特别高,所拼的是成本,中国企业在这方面的?#38469;?#32047;积深厚,也具有规模效应,临近下游(各电子消费品的生产都集中在中国),众多优势在将来也难?#21592;?#20854;他区域所超越。

  唯独晶圆制造是中国较为?#39134;?#19968;项,?#34892;?#22269;际的集成电路制造工艺虽已堪称国内第一,但普遍认为与龙头台积电的?#38469;?#24046;距10年以上。晶圆制造在众多环节里所要求的?#38469;?#38376;槛最高,需长时期的人才和资金投入,难以短期内一蹴而就。台积电为保持世界领先的?#38469;?#27700;平,每年投入的研发经费超过100亿美元。因此,晶圆制造是无止境的追赶战,但中国企业不能缺席,唯有以战养战,集中资源(合并优?#21183;?#19994;),扩大市场份额,创造更多收入,支撑长期的研发投放。

  @张峻恺博士(通讯博士):

  半导体行业有一个非常有意思的“半导体周期?#20445;?#27599;当“半导体周期”进入企业扩大生产导致价格猛跌,行业亏损的时候,新的应用需求又会爆炸性地增长导致下一个周期高峰会?#23545;?#30340;超过上一个。企业必须先承受周期中的亏损,在亏损中不仅不能减少投资,还要增加投资兴建新一代的生产线,然后才能迎来下一轮更大的产量和利润。

  中国的国家体制正好能满足半导体行业逆周期投资的趋势,能?#20013;?#22320;以国家资本作为强力后盾,企业为主体,不断地?#20013;?#25237;入资本、人才、?#38469;酢?#20013;国已经成功地在通信、液晶屏等半导体领域实现后来?#30001;稀?#40614;肯锡报告显示,2020年中国物联网用户数将达到20亿左右,相比于8亿个人用户增加了3倍的芯片使用量,而根据国?#19994;?#35268;划,2020年前国家要求芯片国产化要达到40%,目前国产化的基点是7%,还有33%的国产化增涨红利空间。

  @走在桥水的猫(中科院医学博士后,对各行业有着深入的研究能力和实战经验。旗下团队中有不少从事券商、公私募的研究员,以及在一线产业核心成员):

  半导体行业的发展受下游终端应用领域的拉动而发展,随着科技的发展,市场对半导体的需求在不断提升。

  我国半导体在高端芯片部分对外依存度很高,在产业规模和企业规模与国外差距?#27493;?#22823;,需要正视这种差距,以自己的优势为突破口。

  优势主要体现在市场优势和产业?#20174;?#21183;。具体来说,中国是全球最大的半导体消费市场,具备了靠近?#31361;А?#38752;近终端应用的优势。而国内半导体产业链经过近几年内生及外延式发展,趋向完整和成熟,为国产替代奠定了基础。中国每年2000亿以上的芯片进口,再?#30001;?#36152;易摩擦事件促使国内终端厂商对国产IC的替代需求迫切,会加速国产化的进程。

  可以从几个方面看突破:

  1.突?#23631;?#33258;制:如存储芯片、高端功?#21183;?#20214;。2.产业链中较薄弱的环节:如半导体设备、半导体材料。3.中?#25237;?#33455;片的加速国产替代:如模拟芯片。4.新兴热点应用中有机会赶超的领域:如AI芯片、物联网相关芯片。

  (编辑:李博)

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