四大行擬新增信貸額度 銀行下半年重點投向基建、地方債和零售

  本報記者 辛繼召 深圳報道

  銀行下半年投什么?

  根據銀行業績發布會透露,國有大行對今年的信貸額度進行了一定程度的上調,如工行將今年新增信貸計劃投放從年初的9000億元,上調至1萬億元。但包括股份制銀行在內,中小銀行普遍額度較為緊張,新增信貸規模投放有限。

  但中小銀行資產擴張能力仍有限,由于股市下行,交易低迷,債市爆雷等,造成股票和債券融資規模下降。

  在貸款投向上,除基建項目外,多家銀行表示將加大地方債投資,提高小微、房貸和消費貸等零售信貸投放。

  2018年以來,社會融資規模增速下行,但銀行間市場流動性不斷寬松,市場處于“寬貨幣、寬信用”狀態。監管有意打通貨幣政策傳導鏈條,支持小微等信貸投放。

  大行新增信貸投放,主要投向基建

  多家國有大行調高了今年的信貸額度。

  “今年在總量上,比年初已經適度調增了全年人民幣信貸的增長計劃。在品種上重點滿足重點項目、普惠金融、居民消費等需求。在節奏上,重點把握好信貸投放的合理性和均衡性。”工商銀行行長谷澍在該行業績會上表示。

  谷澍說,工行將在普惠金融上發揮好主力軍的作用,把普惠金融做深做實做專。在培育壯大經濟新動能上發揮好促進作用,把握好經濟轉型升級的方向,發揮好金融優化資源配置的作用

  此外,工行高管在該行投資者會議上表示,工行今年初計劃新增信貸投放9000億元,已調整到了1萬億元。根據工行此前發布的數據,工行2017年新增信貸約9300億元,收回移位再貸1.87萬億元;2018年上半年,新增貸款6200多億,收回移位再貸1.05萬億元。按此計算,工行下半年新增信貸3800億元,全年比去年多增700億元。

  建設銀行行長王祖繼則表示,“在穩健經營的前提下,在保持經濟指標穩中向好的前提下,我們還是要盡量加大信貸的投入。”

  王祖繼說,支持重點基礎設施的建設,支持結構調整,支持民生領域的一些痛點問題、小微企業的發展等。更多地通過創新服務模式、創新產品,給需要信貸支持的各個行業,特別是在結構調整中將發揮重要作用的領域加大信貸投放。

  中國銀行行長劉連舸則表示,適度加大信貸投放,支持實體經濟的發展。下半年貸款繼續保持平穩適度增長,全力支持基礎設施領域補短板,推動高端裝備制造、民生消費、節能環保、信息技術等產業發展,支持京津冀、雄安新區、長江經濟帶、粵港澳大灣區和海南自貿區建設。

  此外,他表示,下半年計劃為外貿企業提供不少于6500億美元國際貿易結算服務和1000億美元貿易融資及保函授信支持。推動跨境電商、外貿綜合服務平臺等外貿新業態發展。

  郵儲銀行高管稱,上半年,加大信貸投放力度,貸款增速同比20%,在大行中屬于較高水平;重點投向對三農、小微、重點建設項目等。

  興業銀行高管表示,上半年信貸投放2400億左右,預計下半年2500億左右。

  “招行今年的貸款增速應該還是維持在我們年初的預算。”招商銀行副行長李浩在該行業績發布會上表示,貸款的增速,需要考慮幾個因素:銀行自身的發展、各個銀行自身的發展定位、貸款增速受制于資本約束和內生發展的要求、考慮流動性效益性和安全性的評審、考慮政策和監管部門的指導等。

  不過,多家銀行的信貸額度仍然偏緊。一位股份行分行負責人表示,該行并沒有出現傳說中的貸款放水,今年初窗口指導定的今年新增貸款額度,到現在基本也沒有變化,貸款額度依舊緊張,授信審批依然從嚴。

  增大地方債投資,收益率4.9%-5.4%之間

  多家銀行表示,將加大對地方債的投資。

  劉連舸表示,中行積極參與地方債投資,加大符合國家政策導向的信用債投資力度。

  李浩表示,招行下半年會加大對地方債的投資。從地方債的收益率來看,如果剔除了無需交所得稅的影響,一年期、五年期地方債的投資收益率分別在4.9%和5.4%之間,而且風險比較低。

  興業銀行高管在該行業績會上表示,下半年,從利率走勢來看,多層次的債券市場有機會。將適時找好時間窗口,增持國債、金融債、地方債,減少非標投資,增加標準化投資。

  “下半年,政策調整的主要邏輯是,適度放松財政、金融政策,營造合理經營環境,財政政策將更為積極,地方債券發行進度、財政支出進度加快,貨幣政策方面去杠桿力度有所調整。”該興業銀行高管表示。

  中信銀行高管表示,下半年提高債券投資力度,一方面基于流動性安排,另一方面地方債、城投債收益比較高,可以投向高評級信用債、資產證券化的產品。債券投資收益率下行,貸款利率可能小幅下行,同業到貸款利率傳導有6-9個月的滯后期,對凈息差影響不大,存款成本下行可以對沖。

  8月以來,地方債專項債發行大提速。據Wind統計,8月地方政府新增專項債發行規模約4267億元,為7月發行量的3.2倍,尤其是8月14日財政部發文催促地方加快發行之后,下半月發行量為8月的83%。8月放量發行減輕了后續月份發行壓力。從發行利率來看,地方新增專項債利率普遍高于同期國債收益率40BP,基本嚴格遵照財政部給出的指導價,部分省份利率上浮了60BP。

  “上半年,工行非信貸融資與地方債投資新增3515億元,在各家銀行里面最多。”谷澍說,長期限的債券,如地方債、地方專項債,它的定價主要是由供求關系來決定的,并沒有受到最近資金寬裕、利率市場往下走等情況的影響。所以從這個角度看,未來NIM(凈息差)、債券市場、貸款市場的利率變化幅度和變化情況還有待觀察的。

  零售信貸投放快速增長

  “零售化”是銀行的轉型方向,包括大行、股份行在內,各家銀行也加大了對零售信貸的投放。

  “上半年,建行的零售優先發展成效顯著,零售貸款快速增長。”建設銀行首席經濟學家黃志凌在該行業績會上表示。

  “下半年,零售信貸在我們的資產組合中占比會繼續有所提升。”一位華南股份行零售金融負責人表示,提升的方向包括:風險可控地區的小微、房貸等。信用卡業務則會保持穩健,不會加快發展。

  李浩表示,招行下一步會加大零售貸款的投放,總體來講,零售貸款還是相對于其他的業務來講,資產收益率是比較高的,風險相對小。

  中信銀行高管稱,積極支持普惠金融、消費升級過程當中的信用卡貸款和消費貸款;公司業務總體增量不大,約500億左右,將采取有進有退的策略,重點投向是基礎設施建設領域、高新技術健康醫療為代表的行業、優質民營企業。

  興業高管稱,信貸投放方面結構繼續優化,按照國家信貸政策要求,零售信貸、綠色金融、戰略新興產業加大投資。

  一位股份行零售金融負責人表示:“銀行放信用貸款可以快速帶來收益,但是信用類貸款放量太快,會給未來增長埋下隱患。除不良壓力,以信用卡為例,信用卡刷卡量和信用卡貸款如果不能保持在一個合理的比例,信用卡貸款如果增長太快,就會透支未來的增長潛力。銀行的對公貸款和零售貸款,各貸款品種的比例應當保持在合適的水平上。”

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