21家新三板企业投奔科创板 三类股东不再成拦路虎

摘要

一周内共有凌志软件、西部超导、嘉元科技、金达莱、映翰通、久日新材、长阳科技7家新三板企业的科创板上市申请被受理。

  新三板企业正在密集更换赛道。

  一周内共有凌志软件、西部超导、嘉元科技、金达莱、映翰通、久日新材、长阳科技7家新三板企业的科创板上市申请被受理。

  截至目前科创板受理企业已达89家企业其中21家来自新三板含新三板摘牌企业占比近23.60%。

  对于这一现象联讯证券新三板首席分析师彭海认为^这必?#25442;?#24341;起新三板龙头企业登陆更高层次的科创板从数量来说占新三板整体比例不高对新三板整体影响较小但由于优质企业的流失会影响投资人对于新三板的投?#24066;?#24515;所以新三板也急需改革。 ̄

  平均每家拟募资7亿元

  21家新三板企业中久日新材、金达莱、嘉元科技等9家企业仍在新三板挂牌而紫金存储、木瓜移动等12家企业已从新三板摘牌。

  目前21家企业中已有12家获上交所问询。

  从募资额来看21家新三板企业累计拟募资148.06亿元平均每家拟募资超7亿元。

  其中上述企业中目前拟融资金额最高的为久日新材拟募资13.95亿元此外紫晶存储、木瓜移动、苑东生物、金达莱和天准科技均拟募资超过10亿元。西部超导等6家企业拟募资额介于5亿元至10亿元之间另有9家企业拟募资额低于5亿元。

  21家企业除天准科技采用标准三预计市值不低于20亿元最近一年营业收入不低于3亿元且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元外其余均采取标?#23478;撮?#39044;计市值不低于10亿元最近两年净利润为正且累计净利润不低于5000万元或者预计市值不低于10亿元最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元的条件申请。

  

  从注册地来看上述21家原新三板企业地域较为集中5家来自北京5家来自江苏5家来自广东上海、江西、四川、陕西、天津、浙江各有1家。

  业绩方面金达莱以2.13亿元的净利润暂列21家企业首位而木瓜移动2018年营收达43.28亿元为营收王。

  

  上述21家企业营业收入和扣非后净利润的平均值分别为8.01亿元和0.93亿元。

  安信证券分析师诸海滨指出和获受理的科创板企业整体相比来自新三板的企业从市值水平、营收、利润体量方面都略逊于整体均值但是和新三板企业相比这部分公司属于三板市场中的头部企业盈利能力、融资能力、研发水平均强于市场。

  多家曾尝试过IPO

  21家新三板企业大部分有过向资本市场挺进的经历。

  龙软科技和?#27492;?#36798;均曾闯关A股IPO但最终未通过审核。而南京微创、联瑞新材、凌志软件和杰普特等均在IPO排队过一?#38382;奔?#32780;后终?#32929;?#26597;。

  南京微创成立于2000年主营业务原本是内镜诊疗器?#23548;?#32791;材的研发、生产及销售后又通过并购增加了肿瘤消融设备及耗材产品线。

  南京微创曾于2017年6月申请在主板上市保荐机构为中信建投证券。后由于发行?#23435;?#25511;股股东、?#23548;?#25511;制人且销售费用过高曾引发市场热议。2018年3月底南京微创IPO终?#32929;?#26597;。

  而杰普特曾于2016年12月正式挂牌新三板随后便立即公告已经接受了IPO辅导2017年1月19日便宣布拟终止挂牌。

  同年6月杰普特报送IPO申报稿拟冲击创业板。排?#24433;?#24180;后2018年1月证监会在反馈意见中提出重点关注出资情况、是否存在代持、股权是否存在纠纷等问题随后与南京微创一同终止IPO审查。

  而凌志软件的IPO之路更为?#37096;?#27492;前筹划在A股上市第五年的凌志软件已经更新预披露位列主板第23位离上会仅仅临门一脚。却在2018年11月突然对外宣布此经过认真研究和审慎思考拟向证监会申请撤回IPO材料。 ̄

  曾经有券商人士分析称此凌志软件撤回IPO申请与三类股东无关 ̄。但具体撤回的原因凌志软件?#21019;?#23545;外披露。而从目前来看其旨在科创板上市。

  新规要求无需对^三类股东 ̄做穿透式披露 

  ?#23548;?#19978;^三类股东 ̄曾是新三板企业上?#26032;?#19978;的一大^拦路虎 ̄。

  不过随着IPO新政不再要求^三类股东 ̄做穿透式披露预计未来越来越多的新三板企业将受益于此放心地携^三类股东 ̄一同上阵。

  上述拟申报科创板的新三板企业要么没有没有^三类股东 ̄问题少部分有^三类股东 ̄的公?#20928;?#32773;清理干净上阵或者比例很少。

  ?#27492;?#36798;曾是新三板首家带着^三类股东 ̄上会的企业。

  2018年1月?#27492;?#36798;携带376名股东上会股东中含9家契约?#31361;?#37329;和1家资产管理计划持股共占比0.63%但最终IPO折戟。

  目前?#27492;?#36798;又成为首家携有^三类股东 ̄标签的科创板受理企业。

  在科创板招股书中?#27492;?#36798;披露截至2019年3月12日发行人现有股东中存在契约?#31361;?#37329;不存在资产管理计划和信托计划。有契约?#31361;?#37329;股东数量合计为5名持股比例合计占发行人股份总数的0.49%。相对于此前的0.63%三类股东的比例也有所减少。

  此前深受^三类股东 ̄困扰的凌志软件据其最新招股书显示截至2019年3月31日除员工持股计划外股东中仍有23家^三类股东?#20445;?#21253;括20家契约?#31361;?#37329;和3家资产管理计划合计持股数量为1153.48万股合计持股比例为3.20%。

  其中有2家存在分级、多层嵌套、高杠?#35828;?#38382;题。凌志软件也表示已根据该等股东出具的确认函做出了过渡期安排。

  

  按照新规携^三类股东 ̄的发行人应核查确认控股股东、?#23548;?#25511;制人、第一大股东不属于^三类股东?#20445;?#24212;确认^三类股东 ̄设立及存续合法应披露过渡期间安排控股股东、高管是否在^三类股东 ̄持有股份以及股份减持和锁定情况。

  新规对^三类股东 ̄实操中最难的穿透式披露不再做要求。

  多位业内人士认为^三类股东 ̄的审?#33487;?#31574;明?#33489;?#23485;对新三板拟IPO公司来说是个好消息。

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