创新产品要严格评估风险 深交所出台基金指引新规

每经记者 黄小聪    每经编辑 叶 峰    

近日深交所发布深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引2019年修订有基金公司人士表示这次修订主要有两点变化一是简化了常规产品的审批流程和内容二是对创新产品增加了风险评估报告

而据每日经济新闻记者了解虽然此前在报创新产品时没有明确指出要提交风险评估报告但实际上也是存在风险答辩环节

新增风险评估报告

2月18日深交所称为推动基金市场发展进一步完善基金产品开发与创新服务机制对深圳证券交易所基金产品开发与创新服务指引进行修订

有基金公司人士表示相比于上一次的指引这次主要有两点变化一是简化了常规产品的审批流程和内容二是对创新产品增加了风险评估报告

记者对比了2014年11月18日发布的指引主要修订的内容详见表格

要创新也要保护投资者利益

可以看出此次修订除了简化常规产品的审批流程和内容在创新产品的要求上反而有增加有广深地区的基金公司人士表示这或许暗含了深交所在风险可控的条件下鼓励创新的态度

不过沪上某基金人士则说道我认为可能就是规范了创新产品的流程让大家有创新产品的想法可以和深交所交流探讨一起推动创新产品的落地要说鼓励创新可能还谈不上只能说创新产品的门没关流程上可以的

另外据记者了解虽然此次深交所在创新产品上新增了要提交风险评估报告的内容但其实在过往创新产品的申报过程虽然没有单独的报告要求但是也有相应的风险答辩环节

另一位基金公司人士就向记者说道我之前就有参与过一款创新产品的风险答辩虽然当时很多东西都讲清楚了但是他们还是有顾虑因为保护投资者利益是很重要的一个?#34385;?#25105;觉得风险评估报告必须要有

而不久之前记者在跟一位基金经理交流时其也同样谈到此前报过一款创新产品上报以后也是因为考虑到可能风险比较大最终出于保护投资者的角度材料就撤了回来

可见基金的创新之路也并不是那么好走

表格内容如下

原第六条

基金管理人申请开发基金产品应当向本所提交以下材料一产品开发申请二市场分析和销售计划三产品方案四基金合同草案五本所要求的其他材料

现第六条

基金管理人申请开发基金产品应当向本所提交以下材料一产品开发申请二基金合同草案三招募说明书草案四本所要求的其他材料

原第八条

现已删除基金管理人向本所提交的市场分析和销售计划应当包括下列内容一产品定位及目标客户的市场调研情况二最近两年同类或类似产品市场情况包括场内规模及流动性等三在发行及持续营销等阶段的产品销售计划四本所要求的其他内容

原第九条现已删除

基金管理人向本所提交的产品方案应当包括下列内容一方案要点汇总二基金的投?#26102;?#30340;三基金的投资目标范围与策略等投资事项四基金份额的面值认购费?#23454;?#21215;集事项五基金份额的上市条件交易规则交易费用以及其他相关事项六基金份额的申购赎回事项七基金的估值和信息披露事项八基金的收益分配原则九基金费用十本所要求的其他内容

原第十七条

基金管理人向本所提交的创新产品方案除应当包括第九条规定的内容外还应当包括一创新产品的发展意义二国内外类似产品的发展情况三创新产品的可行性分析四创新产品的特有风险及应对措施五投资者?#23454;?#24615;安排六本所要求的其他事项

现第十五条

基金管理人向本所申请开发创新产品的除提供本指引第六条规定的材料外还应当提交产品方案和风险评估报告其中产品方案应包括下列内容一开发意义二境内外类似产品发展情况三投资目标范围与策略等投资事项四市场需求分析和销售计划五?#38469;?#21487;行性分析六基金份额的交易认购申购赎回等事项七本所要求的其他事项风险评估报告应包括以下内容一产品上市后的流动性连续性抗操纵性预估二信息披露要求是否明确充分投资者获取相关信息是否便利及时三是否需要设置专门的投资者?#23454;?#24615;安排四可能出现的纷争和争议以及相应的处?#27809;?#21046;五可能出现的突发事件和紧急情况以及相应的应对措施六是否会引起证券市场和其他市场衍生品市场货币市场外汇市场大宗商品市场房地产市场全国中小企业股份转让系统及区域股权市场等之间的风险传染是否会引发系统性区域性风险七产品是否存在潜在违法违规行为八本所要求的其他事项

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