ETF新品管理费降至0.15% 公募费率大战一触即发

本报记者 王丹 上海报道

导读

海外市场富达基金率先推出零费率基金曾震动了整个全球基金市场无疑正如晨星所分析这让投资者值得庆贺的一刻对于其他完全依赖被动产品的资产管理公司而言获取收入的压力显得格外的大

春节后的基金市场响起一声惊雷?#20445;?#19981;过此次是由基金费率而引爆

即将发行的平安创业板ETF159964日前发布了招募?#24471;?#20070;公开资料中显示其管理费为0.15%/年托管费为0.05%/年

这是一个什么概念为何会在?#30340;?#24341;起轰动据21世纪经济报道记者了解主要是该费率已经?#34987;?#30446;前ETF产品的最低水平也是所有股票指数型基金的最低水平

有基金人士急呼ETF降费通道或已开启公募基金费率大战也许一触即发

ETF突现超低费率

根据公告平安创业板ETF即将于下周一开始发售在目前ETF产品高发宽基ETF盛行创业板ETF也不稀缺的背景下该基金的亮点?#26009;?#22312;了费率上

该基金管理费按前一日资产净值的0.15%年费率计提托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提对比其他创业板ETF管理费大大降低甚至已达到了ETF整体的最低水平

截至目前基金市场中所有创业板ETF管理费最低的是0.5%管理费与托管费合计超过1%的十分多见而在所有ETF中虽然也有0.15%的费率水平比如3只央企结构调整ETF但不难发现它们都是有着特定任务的并非完全面向市场公开发行

而平安创业板ETF则是一只完全面向市场的产品这也是其低费率能够引发市场轰动的主要原因此前ETF基金中管理费最低的是易方达沪深300ETF510310管理费为0.2%/年托管费为0.1%/年且此纪?#24613;至?#22810;年

2月14日华南一?#19968;?#37329;公司的市场部负责人告诉21世纪经济报道记者?#29575;?#19978;并没有想到市场会对费率产生这么大的关注在她看来平安创业板ETF的费率虽然达?#38477;?#20301;但也没有击破行业底线?#20445;?#27492;外对于一家次新基金公司?#27492;?#36890;过降费率?#25353;?#38144;也在情理之中不过她亦认为该基金的此番做法经过市场发酵或许会开启一轮ETF基金费率下降的潮流至于是否会引发基金公司价格战更甚之引发行业新一轮洗牌多位受访的基金人士均认为可能性不大

早在2017年下半年济安金信基金评价?#34892;?#26366;对于中国公募证券投资基金管理成本进行过一次研究分析以截至当年6月30日的市场数据为依据得?#38477;?#32467;论是中国公募基金市场的管理成本总体并不高且投资者对费率?#23548;?#19978;不敏感

行业竞争还是发展趋势

不过不可忽略的一点是此次费率大降的产品是目前市场上最热的ETF基金其为一类被动指数型产品非主动管理型会因?#23435;?#22240;素导?#29575;?#30410;相差较大

21世纪经济报道记者此前曾从平安基金了解到该公司近两年来一直致力于ETF领域的发展现已连续发行了七八只ETF基金并自主开发操作?#20302;?#19981;断降低成本以助力自己在行业竞争中突围

?#29575;?#19978;自去年以来公募基金在ETF产品上的竞争已经有白?#28982;?#36235;向先是主题类后是宽基指数类呈现密集发行除了平安基金外还有一些次新基金公司?#34892;?#22522;金公司如兴业基金等也逐渐加入这支开拓大军中而华夏基金工银瑞信华安基金易方达等强?#25351;?#26159;不可能放过这块蛋糕将新发与?#20013;?#33829;销并重

通观2018年基金持营增长的三大来源一个是余额宝开放带来的流量优势一个是资产配?#27809;?#19979;的短债基金还有一个就是聪明资金逆势布?#20540;目?#22522;ETF

目前ETF领域已成为各?#19968;?#37329;公司的必争之地且竞争日趋激烈?#20445;?#21326;安基金指数与量化投资事业总部总经理日前在谈到指数基金投资时表示其介绍在过去一年里国内指数基金数量和规模?#20013;?#22686;长至2018年底全市场共有677只指数基金规模合计6931亿元国内指数基金的市场份额已经占全市场非货币公募基金份额的14%相比一年之前这个数字只有不到10%不过相?#35753;?#22269;指数基金36%的市场?#24613;x?#36825;个市场的发展空间仍旧巨大

ETF本身是一类工具化产品运营成本比主动管理类基金要低因此费率自然天生也要比主动管理类基金低一些适度降低费率有助于吸引投资者尤其是对费率成本相对敏感的机构投资者上海一位指数型基金经理表示在他看来随着国内公募基金指数产品的发展壮大参照美国等成熟市场经验ETF降低费率其实是大势所趋而并非是单纯的行业竞争使然

2018年8月3日富达基金率先推出零费率基金曾震动了整个全球基金市场无疑正如晨星所分析这让投资者值得庆贺的一刻对于其他完全依赖被动产品的资产管理公司而言获取收入的压力显得格外的大

摩根士丹利此前发布的资管行业分析展望指出资产管理行业如果错失了利用牛市提高效率的机遇就会面临空前的低成本竞争压力近段时间在对多位公募基金人士的访谈中21世纪经济报道记者也听到了相?#39057;目?#27861;经过了前两年市场的振荡低迷投资者对主动管理型产品产生了畏惧心理而被动管理型投资成本也必然成为投资者考虑的主要因素之一JP摩根去年早些时候统?#21697;?#29616;2017年管理成本低于15个基点的ETF获取了美国ETF资金流入的3/4

低费率高回报科技的应用以及大局观是通向成功之路的秘诀零售基金将向机构基金靠拢低费率的被动管理型基金将和复杂的主动管理型基金互为补充这是多位资深的公募基金?#30340;?#20154;士在去年末时聊起的行业展望

编辑李新江

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