市場競爭激烈 指數基金費率再創新低

  截至10月26日,市場上的指數型基金平均管理費率為0.65%,銷售服務費率為0.35%。

  中國基金報記者 張燕北

  指數基金的“價格戰”愈演愈烈,產品費率不斷刷出新低。業內人士指出,這是行業競爭日趨加劇的結果。指數基金已由一種邊緣化的工具型產品逐漸轉變為基金公司發力布局的產品線,市場擴容下各家基金公司爭相下調費率攬客。

  日前,華夏、博時、銀華三家公募旗下的央企結構調整ETF先后宣告成立,權益類指數基金費率創出新低記錄。

  據了解,三只央企結構調整ETF的管理費均為0.15%、托管費為0.05%,兩者合計僅0.2%。與目前市場上0.5%管理費、0.1%托管費的ETF主流費率水平相比,央企結構調整ETF費率降低近7成。深圳一位大型公募市場部人士表示,央企結構調整ETF大幅調整基金費率,旨在吸引更多投資者分享國企改革的紅利。

  整體來看,指數基金的運作費率呈下降趨勢。據中金統計,7月初指數基金的平均管理費率約0.7%,銷售服務費率約0.4%。Wind統計顯示,截至10月26日,目前市場上的指數型基金平均管理費率為0.65%,銷售服務費率為0.35%。

  就銷售服務費而言,今年5月、7月,廣發、天弘基金公司分別將C類指數基金銷售服務費減半至每年0.2%。此后啟動發行的平安大華中證500ETF聯接C,其銷售服務費率更是低至0.1%。

  除基金運作費率外,部分指數基金進行交易費率“打折”,展開申購贖回費率優惠活動。如富國基金旗下多只指數增強型基金,自9月21日起在廣發證券的銷售渠道實行申購費率最低1折的優惠。

  業內人士指出,指數基金費率不斷走低源于指數產品市場日益加劇的競爭態勢。上海證券基金評價研究中心一位高級分析表示,養老目標FOF起航、智能投顧和組合投資興起、外資爭相布局A股等因素利好下,指數基金有望迎來蓬勃發展期。另外,資管新規要求資管機構回歸本源,指數基金在凈值化轉型方面具有天然優勢。鑒于此,完善指數產品線被部分基金公司提上戰略發展的高度。

  事實上,今年以來基金公司布局指數產品的熱情大幅提高。Wind統計顯示,截至10月26日,今年以來共有116只指數型基金(各份額分開計算)發行,涉及36家基金公司。

  其中,平安大華基金今年以來大力布局指數基金,已發行10只指數產品。旗下跟蹤中證500指數、滬深300指數、中證500指數及港股通恒生中國企業指數的基金相繼發行成立。此外,華夏基金、廣發基金、建信基金等多家基金公司旗下均有7只以上指數型產品于今年亮相。

  對比而言,去年全年有89只指數型基金發行,來自30家基金公司,2016年發行的指數基金數量更少,僅為55只。

  除發行數量增加外,指數基金的跟蹤標的也日趨豐富。3只中證央企ETF及聯接基金相繼發行后,A股“入富”后的首只富時指數概念基金——招商富時中國A-H50指數基金(LOF)于日前宣布發售。

  滬上一位大型公募指數基金經理表示,對于指數基金,做大規模十分關鍵。一般而言,規模越大的指數基金在遭遇大規模申贖時受到的沖擊越小,跟蹤指數的誤差相對也越小。

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