基金公司遭遇勁敵?銀行推出零費率公募FOF

  每經記者 黃小聰    每經編輯 葉 峰    

  基金公司的FOF產品自從推出以來,不管是募集期,還是開始運作之后的業績表現,并沒有吸引到太多投資者的目光。此外,FOF產品在一些投資條款上的規定,還引發了業內熱議。

  相比較而言,在銀行方面,近期《每日經濟新聞》記者注意到,有銀行還推出了認購期零認購費、零管理費的公募FOF產品,且在部分投資條款方面較基金公司的FOF產品更為靈活。

  那么,對于基金公司而言,如果渠道上沒有優勢、產品上不夠靈活,怎么跟銀行比拼?又將如何勝出?

  銀行推零費率公募FOF產品

  近日,記者從一家商業銀行獲悉,其推出了該行首只零費率公募FOF產品,通讀了該產品的相關資料后發現,除了認購門檻10萬元起的區別之外,該產品和目前基金公司的FOF產品還是存在著諸多的差異。

  首先,該產品宣稱,為避免“二次收費”,將免收固定管理費和托管費,募集期免認購費,相比較公募基金的FOF產品,可節省1%左右的費用。

  不過該行的一位理財經理表示:“要想免去這些費率,只能是在該行的自有渠道購買,如果是通過其它渠道購買,則不享受該優惠,另外,還必須在認購期間購買,如果過了認購期間,再來購買的話,也是不享受費率的優惠。”

  顯然,這并不能算得上真正的零費率,不過如果單單從認購期來看,確實相比于基金公司的FOF產品而言,還是有一定的優勢。

  其次,更值得關注的是,該FOF產品投資于公募產品的規模合計不低于凈資產的80%,其中權益類資產投資規模合計不超過凈資產的80%,固定收益類資產投資規模合計不超過凈資產的80%,商品及金融衍生品類資產投資規模合計不超過凈資產的40%。

  也就是說,該FOF產品的風格可以游走于權益類和固收類之間,上述理財經理也表示:“一旦行情不好,該產品是可以大部分配置在固收資產上面。”

  而眾所周知,對于基金公司的FOF產品來說,有一個投資條款此前已經引起了業內廣泛關注,那就是“貨幣市場基金的投資比例不超過基金資產的5%。”顯然,從投資范圍來看,銀行的FOF產品在投資范圍上要更為靈活。

  基金公司PK銀行資管

  當然,該產品還尚處于募集期,也還未有進一步的數據可以佐證其表現,有分析人士就指出:“從費率、投資范圍來看,確實可以說它有一定的賣點,特別是貨基投資沒有限制這方面,可以說是產品設計上的優點,但產品最終還是看業績的,這些設計能不能轉化為業績,能不能轉化為控制風險的利器,這就有待驗證了。”

  而從另一方面來看,產品上的較量,其實也只是基金公司和銀行競爭加劇的一個縮影,近一年來,各大銀行紛紛成立資管子公司,而這也被看作未來有可能是基金公司的強有力競爭對手。

  有業內人士表示:“在大資管時代,各家公司的業務邊界漸漸模糊了,公募基金過去幾年,競爭一直在加大,這個行業的牌照紅利其實已經沒有了,未來各家商業銀行都會去成立資管公司,這是大的趨勢。而銀行系的優勢,我們覺得主要在于渠道的優勢,這也是目前公募基金的弱點之一,那就是高度依賴渠道的銷售。”

  “不過銀行系的劣勢也是存在的,比如它的市場化程度是不夠的,而市場化程度不夠,意味著無法從市場中找到最優秀的投資人才,甚至我們發現,銀行系在成立資管公司之后,銀行總行的人也不愿意去資管公司,如果你的薪酬考核再不夠市場化的話,那么在投資的專業性方面可能也還不能和公募基金相比。”

  “當然接下來我們還要觀察,這確實也是未來資管行業一個大的變化。”該業內人士進一步說道。

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